触发型
barrier 与 binary 的价值对阈值附近路径极敏感。
按路径与触发条件识别奇异期权
奇异期权不是名字清单；每个条款都在回答“观察什么路径、何时触发、支付什么”。
本章胜利条件：能按路径依赖、触发条件和多资产结构分类 barrier、Asian、lookback、binary 等产品。
1. 先建立模型骨架
平均型
Asian 用平均价格降低操纵和终点波动影响。
极值型
lookback 依赖路径最大或最小值，通常比香草更贵。
价格=贴现后的风险中性路径 payoff 期望
终点 ST 不足以描述路径依赖产品，状态变量需包含平均值、极值或是否触障。
2. 操作参数，观察敏感度
CHAPTER 26 LAB双参数情景实验
先预测方向，再拖动参数模型读数
最容易错的地方
只用到期价格给 barrier/Asian 定价，忽略连续监控与离散监控差异。
3. 用判断证明理解
Asian 期权的关键状态变量是什么？
选择后显示推理反馈。
章末主动回忆 · 不看答案先作答
连续监控 knock-out 与每日监控版本哪个更容易触障？
参考：连续监控更容易捕捉日内越界，因此 knock-out 价值通常更低，其他条件相同。
Hull 第 11 版第 26 章，PDF 第 616-641 页。建议先完成本页实验与主动回忆，再读 Summary 和章末题核对术语。
遇到推导跳步时，把具体公式和你的推理发给老师；不要用“看懂答案”替代独立重建。